比亞迪破萬億VS特斯拉暴跌40%,新能源到底該貪婪還是該恐懼
2022年06月22日 00:06來源:網絡整理作者:爱游戏体育官网入 閱讀量:174

  太陽底下無新鮮事,資本瘋搶時代紅利最終泡沫撐爆的戲碼,在資本市場上演了無數次,這兩年的房地產、光伏、教育、養豬...莫不如是。

  資本市場是一部“悲喜劇”,新能源板塊則是最近上演的“高潮”。從去年11月份到現在,新能源板塊走了一波“過山車”行情。

  其中,新能源車從早年的靠補貼維係,到如今全球開花,並替代燃油車成為人類出行工具的新未來,早已成為極具時代紅利的增量賽道。

  然而,作為全球新能源汽車最典型的代表,特斯拉近期剛剛經曆了一波約40%的大跌,與此同時,A股的比亞迪(002594)則剛剛突破了萬億市值。作為走勢反差如此強烈的全球兩大新能源汽車龍頭股,投資者該如何調整自己對新能源板塊的投資決策?該貪婪還是該恐懼?

  隨著資本的瘋狂湧入、大批弱小者相繼出局,這個資本新藍海也正在快速被染紅。新能源車充滿想象力,有無數的新故事沒有講,會誕生更多千億、萬億市值巨頭企業。然而,各造車勢力群雄逐鹿,銷量的座次格局頻頻變幻,誰會在中國市場笑到最後?

  6月16-18日,由鳳凰網主辦、承辦、青花郎獨家戰略合作的“2022(夏季)雲峰會”召開,本屆峰會以“明日的世界”為主題,盛邀近60位海內外政商學界頂級嘉賓,解讀大變局下的世界與中國經濟增長之路。

  峰會上,針對新能源的挑戰與機遇問題,楊德龍、穀琦彬、劉科、餘卓平等重磅嘉賓展開了深入的討論。

  1、貪婪尋找機會VS第一波反彈結束

  全球碳中和大時代來臨,各國禁售燃油車規劃相繼出台催生新能源車產業成為千載難逢的、每年市場規模數以萬億級別的超級賽道。

  更關鍵的是,這是一個幾乎全新的、且因具備強力政策扶持而確定性極高的增量蛋糕。

  然而,一邊是比亞迪市值突破萬億,成為首個躋身萬億市值俱樂部的中國車企,一邊是特斯拉為首的造車勢力股價從高點跌落,身處其中的投資者該如何調整自己的投資決策?貪婪還恐懼?

  對此,前海開源基金首席經濟學家楊德龍與天弘基金製造周期組組長、基金經理穀琦彬有不同的看法,前者認為新能源板塊的反彈已經差不多了,後者則認為當前可以貪婪的去尋找更多機會。

  楊德龍表示,今年4月底的時候是新能源比較好的抄底時機,“當時應該說是情緒低點,是今年最佳的買點。現在很多龍頭股的反彈幅度已經達到30%以上,今年第一波大反彈可能已經差不多了”。

  穀琦彬則認為經過從去年12月到現在半年時間的調整,新能源板塊的泡沫已經擠得差不多了。而現在無論是新能源發電還是新能源汽車,都處在一個快速增長的正確的軌道之上。因此,當前是一個比較好的時點,可以更加貪婪去尋找更多機會。

  “去年的時候我們可能要被迫以一個比較貴的一個價格,去買入這些好公司,但是站在現在這樣的一個時間點,其實大家很幸運,可以用一個合適、比較便宜的價格,去買入優質的龍頭的企業,我想這是一個適合去布局的一個時點,”穀琦彬說道。

  不過,雖然楊德龍認為新能源抄底的機會已經過去,但是新能源板塊也沒有被高估,從當前的發展前景來看,屬於合理估值。他認為,投資者可以繼續持有等待後麵的反彈,如果還沒有入市可以找機會。

  楊德龍認為,下半年可能還有兩波左右的上攻,會有一批的新能源個股可能會創出曆史新高。

  除了投資策略之外,楊德龍和穀琦彬對於以特斯拉為首的新能源成長股的波動原因展開了深入討論。

  楊德龍認為,新能源屬於成長性的行業。中國是全球新能源汽車滲透率較高的國家,但數據也隻有20%,未來的成長空間非常大。換言之,以特斯拉為首的新能源成長股盈利能力不強,和白酒等消費行業沒法比,是“用夢想來估值”。

  “用一個汽車行業前輩的話說,現在新能源汽車還是處於小學生階段,遠遠沒到一個成熟行業,“楊德龍坦言。

  楊德龍以特斯拉舉例,特斯拉10年漲了100多倍,但是近兩年才開始盈利,“大家總是漲的時候去談夢想,股價就不斷地創新高,跌的時候大家開始找估值支撐,但是它是又沒有放出利潤,利潤很低,市盈率很高,跌的時候那就腰斬。”




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